Прогноза за световната икономика

Прогнозите на Saxo Bank за световната икономика през второто тримесечие на 2015 г. са мрачни. Банката предупреждава инвеститорите за края на настоящия цикъл „удължи и се преструвай“ като модел за планиране на икономиката през последните осем години и до достигането до точката на пречупване. Стийн Якобсен, главен икономист на Saxo Bank, вярва, че настоящият цикъл „удължи и се преструвай“ наближава своя край. Твърде дълго определящите държавната политика и централните банки печелеха време, чрез помпане на пазара на активи с нулеви лихвени проценти и количествени улеснения, принуждавайки инвеститорите да поемат по-големи рискове, при липса на алтернативи, и позволявайки компаниите да повишават стойността на акциите с огромни цени за обратно изкупуване, често с евтини заемни средства. От второто тримесечие на 2015 г. търсете повишен риск от преоценка на активи и период на нулеви и дори негативни постъпления. „Глобалният пазар е все по-близо до Съветския съюз през 1989 г. по отношение на своята политическа и икономическа структура, отколкото до търгуваните свободно пазари. Невъзможността за движение на всички отпечатани пари в реалната икономика остава основен въпрос и решение на икономическата дилема. Ходът на Европейската централна банка за отрицателни лихви по депозитите през 2014 г. може да се окаже катализатор за промяна, особено след като 35% от всички дългове на европейски правителства се търгуват в момента с отрицателна доходност“, казва той. „Ако сте компания, за вас е трудно да повишите обема на продажбите, когато вашите потребители не участват във възстановяването. Заключението трябва да бъде, че икономическа система, която не заделя капитал в най-високата пределна цена на капитала, и която продължава да поддържа 1% спрямо 99 на сто, в крайна сметка прави пълния цикъл, до момент, където очакваната възвръщаемост от всичко е отново нула“.

Спад на цените на петролa в началото на седмицата

Лекият суров петрол поевтиня в началото на седмицата в очакване на сделка между Иран и шест други световни сили, която може да доведе до пренасищане на пазара и спад в търсенето, предаде Reuters. Очаква се във вторник на среща с "шестицата" в швейцарския град Лозанада, да се стигне до някакво споразумение за иранската ядрена програма, което може да премахне санкциите срещу Техеран. Представители на САЩ, Германия, Франция, Англия, Китай и Русия участват в разговорите в Швейцария. Очаква се страните да обсъдят възможностите Иран да забави ядрената програма с поне една година, като страната може да очаква компромис относно икономическите санкции, наложени от САЩ и ЕС. Междувременно фючърсите в Ню Йорк се свиха с 1,9%. Лекият суров петрол West Texas Intermediate (WTI) поевтиня с 92 цента до 47,95 долара за барел и се търгуваше за 48,12 долара в Сидни.

Доларът поскъпва с нова сила

Внезапен обрат вчера доведе до сила на долара, но въпреки това е на път да запише втора поредна седмица на загуби. След по-умерения подход на Фед миналата седмица, купуващите долари са по-предпазливи. Серия от окуражаващи данни обаче в четвъртък и покачване на доходността по американските облигации помогнаха на зелените пари да поскъпнат. Долар/йена е на 119.17 след едномесечното дъно на 118.33. Евро/долар е на 1.0882, след като не успя да се задържи за четвърти път през последните две седмици над 1.10. Данни вчера разкриха, че молбите за помощи срещу безработица са спаднали последната седмица с повече от очакваното. Друг доклад показа, че активността в сектора на услугите е достигнала през март шест месечен връх. В допълнение, двама представители на Фед обявиха, че централната банка трябва да повишава лихвите по-късно през годината независимо от слабия старт на икономиката през 2014. Високо доходните валути бяха притиснати от волатилността в цените на суровините и опасенията за по-бавен растеж в Китай. Австралийският долар е отново на 0.78 след двумесечния връх от 0.7939 в началото на седмицата. Търговията днес е относително спокойна, а инвеститорите са предпазливи преди реч на председателя на Фед Джанет Йелен. Тя ще говори за монетарната политика на конференция организирана от Федералния резерв в Сан Франциско.

Мобилна търговия - повече от удобство

Откакто използвам услугите на ActivTrades за мобилна търговия съм повече от доволен, тъй като имам достап до платформата си на всяко едно място и шансът да пропусна добрите входове се свежда до минимум. Ето линк за повече подробности ТУК.

Доларът се стабилизира временно

Доларът задържа скромните си печалби във вторник, след като рязко смени посоката, което може да се изтълкува като знак, че неотдавнашната разпродажба може засега да е изчерпала силите си. Зелените пари поскъпнаха до 119.73 йени, отдалечавайки се от едномесечното дъно на 119.22, но се очаква да забавят инерция около 120.00. Еврото остана на 1.0923, падайки от сутрешния връх на 1.1029. Търговци заявиха, че неуспехът да пробие върха на 1.1062, достигнат след заседанието на Фед, е предизвикал обратното движение.
Все пак еврото остана доста далеч от 12- годишното дъно на 1.0457, достигнато на 16 март. Доларът също така възстанови донякъде позициите си и спрямо стоковите валути, като например срещу австралийския долар, който отново падна под 79 цента, отдалечавайки се от 2- месечния връх на 0.7939.  Инвеститорите побързаха да затворят дългите доларови позиции, след като Фед миналата седмица показа, че няма да бърза с повишаването на лихвените проценти, изпращайки с трясък щатската валута далеч под многогодишните върхове.

Златото поскъпва корективно

Златото достигна 2-седмичен връх поради слабостта на долара. Ценният метал поскъпна за четвърта поредна сесия в понеделник, достигайки най- високата си стойност за последните две седмици, след като доларът увеличи загубите си и след като нараснаха очакванията, че Фед ще изчака поне до септември, преди да увеличи лихвените проценти. Златото бе паднало до 4- месечно дъно преди заседанието на Фед миналата седмица, тъй като бяха нараснали притесненията относно по- високия лихвен процент, който би подкопал търсенето на нелихвоносното злато. Спот златото достигна най- високата си стойност от 6 март на 1 190.70, реализирайки печалба от 0,7%. Американските фючърси върху злато с доставка през април поскъпнаха с 3.10 долара до 1 187.70 долара за тройунция.

Гърция пред излизане от ЕС?

Гърция заминава на кино. Това казва финансистът Джордж Сорос във все още непубликувано видео за агенция „Блумбърг”. Буквално думите му са "Гърция изтича в канала" - (Greece is going down the drain).

Ето как Сорос коментира пред „Блумбърг” спасителните преговори между гръцкия министър- председател Алексис Ципрас и ЕС: „Ситуацията за Гърция не се развива в добра насока и най-доброто, което може да се случи, е тя да се измъкне с късмет. Гърция е проблем, към който нито една от страните не е подходила правилно още от началото”.

Преговорите между правителството на Ципрас от СИРИЗА и институциите, подпомагащи финансирането на гръцката икономика – Европейската комисия, Европейската централна банка и Международния валутен фонд, може да приключат с „авария”, която ще доведе до напускането от страна на Атина на еврозоната.

Ситуацията може да се отлага неопределено време, да се плащат лихви, без главници по дълга, но няма да има излишък, защото Гърция изтича през канала, казва Сорос.

Гърция се намира на ръба – правителството разполага едва с две седмици, докато парите приключат, според документи на Европейската комисия, публикувани от много международни медии, коментира агенцията.

Въпреки че Еврогрупата (групата от финансовите министри на еврозоната ) се съгласи на експериментално удължаване на помощта, Атина все още не е представила детайлен план за действие, който Европа иска, преди да отпусне транш от 7.2 милиона евро.


Правителството в Атина е определило срок от една седмица за изготвянето на плана с реформи, но дори тогава не е гарантирано, че Еврогрупата ще приеме това, което е представено, завършва Блумбърг.

От Москва предлагат паричен съюз между Русия,Казахстан и Беларус

Владимир Путин предложи да се помисли върху идеята за създаване на паричен съюз между Русия, Беларус и Казахстан. Изявлението си руският държавен глава направи след среща в казахстанската столица Астана с лидерите на двете държави, предава вестник "Вести".

"Мисля, че е време да се помисли за възможността за формиране на паричен съюз в дългосрочен план", каза Путин, говорейки за бъдещата координация на паричната политика. Според него "работата рамо до рамо" по-лесно ще защити цялостния финансов пазар в региона. На свой ред президентът на Казахстан Нурсултан Назарбаев предложи на руския и беларуския си колеги Владимир Путин и Александър Лукашенко разработването на съвместен план за действие с цел преодоляване на кризата в икономиките.

eur/usd след ФЕД

Доларът вчера след изявението на ФЕД записа огромни загуби спрямо еврото, а и дргите основни валути. Федералният резерв бе много по-малко настроен за вдигане на лихвите, отколкото пазарът очакваше, като в същото време подчерта, че скъпият долар оказва негативни влияние върху износа на САЩ. Еврото скочи до 1.1062 долара след изявлението на Фед вчера, отдалечавайки се от 12-годишното дъно от 1.0457, достигнато в понеделник, като такова голямо движение за толкова кратко време не помня от кога не съм виждал(като изключим eur/chf след решението на Швейцарската централна банка по-рано през тази година). Днес обаче биковете на щатският долар бързо възвърнаха увереността си и заличиха загубите на долара, като в момента eur/usd се търгува при 1.0640, а при 1.0620 валутната двойка намеи подкрепа. Според мен корекцията на долара, бе продиктувана изцяло от изявлението на ФЕД и тя вече е минало, а следващата седмица ни предстои тест на последното дъно.

Злато

Спот цената на златото е 1151 долара за тройунция след дъното във вторник на 1142.86 долара, което е най-ниско ниво след 7 ноември. Златото, актив не носещ лихва, падна с 3% тази година при очакванията за повишение на лихвите в САЩ. Американската икономика се засили, което е видно от силния пазар на труда, но жилищния сектор остава слаб. Това предполага, че Фед най-вероятно няма да се ангажира със серия от агресивни покачвания след първоначалното повишение на лихвите. Вчера данни показаха, че началното жилищно строителство е спаднало през февруари до най-ниски нива за последната година.
SPDR Gold Trust, най-големия фонд за търговия със злато в света, съобщи че активите му са спаднали във вторник с 0.4% до 747.98 тона.

Анализ на валутната двойка eur/usd

Еврото започна новата седмица с корективно поскъпване спрямо щатския долар като се отласна от 12-годишното дъно при 1.0457. До голяма степен поскъпването на единната валута спрямо долара е вследствие от изнесените по-лоши от очакванията данни от САЩ за промишленото производство и жилищния пазар. Сега очаквам затишие преди буря или затваряне на позиции от страна на трейдърите в очакване на утрешния доклад на ФЕД, който ще бъде от голямо значение за по-нататъшния сценарий при най-търгуваната валутна двойка. От друга страна евентуален пробив на ключовото ниво при 1.0680 би довело до ново бързо поскъпване на еврото от порядъка на 150-200 пипса.

Руската централна банка понижи основната лихва

Руската централна банка понижи за втори пореден път основния си лихвен процент – със 100 базисни пункта до 14%. Решението става възможно на фона на стабилизирането на рублата и успокояването на финансовите пазари. В опит да овладее срива на рублата, централната банка повиши шест последователни пъти базовата си лихва до 17%, като последната стъпка бе с цели 6,5 процентни пункта. През януари обаче, отчитайки стабилизиране на пазара, институцията я понижи с 200 базисни пункта. Тази стъпка бе изненадваща за пазарите, за разлика от днешната.

Златото задържа позиции над 1150 долара за тройунция

Златото се затвърди над нивата от 1500 долара за тройунция, докато долара претърпя загуби след силното рали. По този начин метала се насочва към шесто седмично понижение от последните седем седмици, заради опасенията, че лихвите в САЩ скоро ще бъдат повишени.
Спот цената е 1157 долара след девет поредни дни на спадове. През тази седмица беше отчетено три месечно дъно на 1147.10 долара. То дойде заради по-силния от очакваното доклад за трудовата заетост от миналия петък, който повиши спекулациите, че Федералния резерв ще увеличи лихвите. По-високите лихви от своя страна ще намалят търсенето на активи, които не предлагат лихви.

Количествените улеснения

Банките от Евросистемата са закупили държавни облигации за 9,8 млрд. евро само в първите три дни от програмата за количествени улеснения. Член на изпълнителния съвет на ЕЦБ заяви, че програмата за изкупуване на активи може да продължи дори и след първоначално заложения краен срок през септември 2016 г. Банките от Евросистемата официално дадоха началото на покупките на правителствени облигации на 9 март. Според неофициални информации по-голямата част от първите закупени дългови книжа са били от Германия.

Еврото с корективно поскъпване

След продължителното и с големи темпове низходящо движение при eur/usd, което трае от доста време днес единната валута поскъпна корективно спрямо зелените пари. Днес еврото поскъпна с 1% спрямо щатския долар като се отблъсна от 12-годишното дъно при 1.0498 и досега достигна връх при 1.0684. Първоначалният скок на еврото бе предизвикан от изказване на члена на изпълнителния съвет на ЕЦБ, Беноа Кьоре, според когото нестабилността на валутните пазари ще е краткотрайна. Не виждам перспективи за продължаване на поскъпването на еврото, но засега оставам без отворена позиция.

Интересни уебинари от Activtrades

Записах се за много обещаващи уебинари предоставени от Активтрейдс -
Характеристика на борсовите индекси и Организация и история на световните финансови пазари. За повече информация тук.

Инвестиране в петрол - различни инструменти

-Фючърсни контракти и договори за разлика (CFD)


Фючърсните контракти представляват инструмент с падеж, при който едната страна се задължава да вземе доставката на предварително определен по количество и качество петрол на предварително определена бъдеща дата на вече установена цена. Обикновено фючърсните цени на суровините се различават от настоящите текущи цени. С времето до изтичане на контракта обаче разликата става все по-малка. Проблемът при тях е, че се изисква голяма сума за инвестиция и затова се търгуват с маржин. Когато инвеститор купи фючърсен контракт, той очаква цената на основния актив да се повиши в бъдеще, което ще му позволи да реализира печалба.


По-голяма част от фючърсните контракти не се изпълняват на практика, т.е няма реална доставка на продукта, стоката, актива и т.н. Причина за това е, че повечето участници на пазара търгуват с цел извличане на спекулативни печалби.


Договорите за разлика (CFD) са рискови дериватвни финансови инструменти, които дават право за притежание на дялове без физически да ги купувате. Те също се търгуват с маржин и дават възможност за умножаване на печалбите, но и на загубите. Затова CFD търговията е подходяща за хора, които имат рисков капитал, или по-точно пари, които могат да си позволят да загубят.


Много от договорите за разлика, базирани върху суровини, се издават върхуфючърсни контракти, макар че има някои и на базата на спот цени. Това означава, че CFD договорът има краен срок, който е съобразен с датата на приключване нафючърсния контракт.


Съществуват няколко преимущества на търгуването на суровини със CFD пред това сфючърси. При фючърсните договори има вероятност да се наложи сами да поемете доставката на суровината. Докато при търгуването със CFD не притежавате действително злато, петрол или друга суровина, а просто търгувате цената на суровините и винаги разплащането се извършва в кеш. Освен това маржът за търговия със CFD е много по-нисък от този на фючърсите, а в допълнение сфючърсите ще бъдете таксувани с лихви всекидневно.


- Борсово търгуваните фондове (Exchange Traded Funds)


Борсово търгуваните фондове (ETF) са лесен и удобен инвестиционен инструмент, чиито дялове се търгуват на борсата точно както акциите. ETF представляват дялово участие в т.н. инвестиционни тръстове, които могат да инвестират както в кошница от акции, облигации или валути, така и само в един актив, например петрол.


При петрола има редица ETF, които отразяват различни компании, заети в добива, преработката и ползването на петрол и петролни продукти. Най-ликвидният борсово-търгуван фонд, свързан с петрола, е US Oil Fund (USO), който инвестира в само в петролни контракти така, че улавя волатилните движения на цената на петрола. Така инвеститорите могат да търсят възможности да се възползват от цената на петрола чрез фондове, които я отразяват директно.


Предимствата при борсово търгуваните фондове са, че са удобни, лесни за управление и са с ниски разходи (инвестиция в такъв инструмент включва само ниска комисионна и малка годишна такса за управление).


Проблемът при ETF обаче се крие под повърхността. При суровините фондът инвестира във фючърси. Поради спада на цените през последните месеци се налага практически ETF да купува скъп петрол от фючърс и да го продава евтин, тоест когато наближи датата на затваряне на позицията. Затова на практика USO се представя по-лошо от цената на петрола през последните 7 г., въпреки че следи цената му пряко.


-индиректна инвестиция в петрол чрез акции


Инвеститорите могат да получат непряка експозиция към петрола чрез купуване на акции в компании от енергийния сектор. Подобна инвестиция може да бъде само в няколко отделни компании, както и в "кошница" от такива, отново чрез ETF.


Така например, iShares Global Index Fund (IXC) или Energy Select SectorSPDR (XLE) инвестират в многобройни и разнообразни компании от тази сфера, което ги прави много по-ниско рискови. Друго предимство на индиректната инвестиция в петрол чрез енергийни компании е, че инвеститорът получава дивидент, чрез който може да компенсира евентуални загуби през годината.


В крайна сметка всеки търси отговор на най-важния въпрос, а именно дали си струва да се инвестира в петрол и ще скочи ли цената на черното злато. Никой не може да ви даде сигурен отговор и всеки носи сам риска от инвестицията си, но едно е сигурно - информираното решение е винаги по-добро от неинформираното.

Доларът поскъпна спрямо основните валути

Фундаментът от САЩ днес оказа много голямо влияние върху цената на долара, като тя се повиши спрямо другите основни валути. Броят на заетите в неселскостопанския сектор нараства изненадващо силно с 295 хил. през февруари, спрямо 257 хил. нови работни места през януари. Очакванията бяха темпът да се забави, а не да се ускори. В резултат безработицата в САЩ пада до 5.5%. Друг доклад пък показа свиване на търговския дефицит през януари с 8.4%, до 41.8 млрд. долара. Износът на САЩ се е понижил с 2.9% през януари, а вносът е намалял с 3.9%. При евро/долар низходящото движение бе най-голямо като валутната двойка проби ключовите подкрепи и към момента се търгува при нива от 1.0850 като все повече се доближаваме до паритета, а и фактът че от другата седмица ецб стартира програмата си за изкупуване на облигации на стойност 1 трлн. евро допълнително следва да ускори понижението на еврото спрямо долара.

Украйна - страната с най-висока основна лихва

От днес лихвата по рефинансиране към централната банка на Украйна се покачва от 19,5% до 30%, съобщава Bloomberg. По този начин страната става с най-високата основна лихва, сред всички пазари по света, за които агенцията за бизнес информация събира данни. Според Националната банка на Украйна, стъпката има за цел „да стабилизира ситуацията на паричните и кредитните пазари“. Това е петата спешна намеса на институцията от началото на миналата седмица, в опит да бъде спряно потъването на гривната и страната да избегне абсолютния финансов колапс до постигането на спасително споразумение с кредиторите.

eur/usd

От началото на седмицата валутната двойка eur/usd неможе да намери категорична посока и се търгува между  нивата 1.1150 и 1.1250. Съпротивата при 1.1255 бе тествана без успех за трети път и това ме кара да мисля, че нагласите при валутната двойка остават негативни. Нива на подкрепа имаме при 1.1105 и след това при 1.1050. Очакванията на инвеститорите към количествените улеснения на ЕЦБ са също една от причините да смятам, че пътят е на юг.

Петрол

Петролът продължава лекия си ход нагоре. Средната цена на горивото на страните износителки от ОПЕК се повиши до 57 долара за барел. На азиатските борси американският лек суров петрол наближи 50 долара, а "Брент" надхвърли 60 долара.

Търговците очакват развръзка в преговорите със стачкуващите американски работници на „Роял Дъч Шел“. Стачката, която започна преди месец с искания за по-добро заплащане, обхвана три големи рафинерии и намали с 13 на сто капацитета за преработка на петрол в Съединените щати. Въпреки високата волатилност, която показва, че много от инвеститорите се надяват на ново силно поевтиняване на суровината, петролните пазари изглежда се стабилизират около настоящите ценови нива.