Еврото отново надолу след гръцката драма

Еврото поевтиня в ранните часове на понеделник, след като бе наранено от несигурността дали почти банкрутиралата Гърция ще успее да си осигури свежо финансиране, тъй като европейските й партньори продължиха да настояват за строги реформи. Еврото се разменяше на загуба от 0,2% за 1.1138 долара, като след отварянето на пазара дори бе достигнало дъно на 1.1090. На Гърция бе заявено тази седмицата да прекара легализация през парламента, която да убеди кредиторите от еврозоната да отпуснат средства, чрез които да бъде предотвратен фалита и да започнат преговори относно трета спасителна програма. Решението на финансовите министри от еврогрупата показа, че Гърция трябва да приеме мерки до сряда вечер, включително данъчни и пенсионни реформи, както и целия пакет да бъде одобрен от парламента, преди да започнат преговорите за нов спасителен план. Анализатори очакват еврото да се задържи около 1.10- 1.12 долара докато инвеститорите очакват да видят дали гръцкият министър- председател Алексис Ципрас ще успее да прокара пакета икономии през опозицията и лявата коалиция.

Еврото поскъпна в петък спрямо йената и долара

Еврото поскъпна в петък, докато считаната за валута-убежище японска йена поевтиня, след като апетитът за риск леко нарасна на фона на поскъпването на китайските акции и на признаците, че Гърция бележи прогрес в опитите си да си осигури свежо финансиране. Европейската валута добави 1.1% към стойността си спрямо йената до 135.28 пункта и с 0.5% спрямо долара до 1.1094, след като Атина направи крачка напред, като изпрати предложение с реформи на кредиторите си от еврозоната. Според трейдъри неспособността на еврото да се задържи над 1.11 спрямо долара е ясен сигнал, че биковете все още не са особено въодушевени. Еврото поскъпна до 1.11250 долара. Апетитът за риск бе подхранен и от признаците, че китайските пазари може би са формирали дъно засега, след като се сринаха от достигнатия през юни връх. Борсата в Шанхай скочи във втори пореден ден, подкрепена от спешните мерки на правителството за ограничаване на срива.

Защо кризата в Гърция не оказа подкрепа на златото?

Ако биковете са се надявали, че несигурността около събитията в Гърция ще окаже подкрепа на златото, те са останали разочаровани. Металът, който някога се къпеше в славата на превъзходно убежище на капитала, не само не поскъпна, но дори показва признаци за развитие на низходяща тенденция. Данните от борсово търгуваните фондове указват, че инвеститорите са склонни да съкращават експозициите си в ценния метал, въпреки политическите сътресения в Еврозоната.
На какво се дължи тази загуба на популярност?
Според анализатори на MUFG, коренът на проблема може би е, че гръцката криза вече е калкулирана в цените. Възможно е и инвеститорите да се надяват гръцката драма да приключи с deus ex machina – развой, на който вече ставахме свидетели не веднъж в дългата история на преговорите между Атина и кредиторите й.
От UBS обаче смятат, че картината е по-сложна. Според експертите на инвестиционната банка, реализацията на най-лошия сценарий, а именно излизането на Гърция от Еврозоната, може да се превърне в катализатор за поскъпване на златото.
Стратезите обаче предупреждават, че дори и в този случай ръстът едва ли би бил силен или продължителен, защото в последните няколко години отслабва корелацията между метала и апетита на пазарите към риск. Тази тенденция може да се обясни с няколко фактора, включително приключването на дългосрочния бичи период, както и все по-големия брой инвеститори, които вече имат злато в портфейлите си.
От UBS отбелязват още, че през последните години пазарите привикнаха да чуват лоши новини, и за да се насочи вниманието им отново към златото, ще е необходимо стремително и сериозно влошаване на обстановката на финансовите пазари.

Предпазливост на пазарите преди референдума в Гърция

Доларът поевтиня след разочароващи данни за заетостта в САЩ и заради предпазливостта преди референдума в Гърция за приемане на условията за нови извънредни помощи. Долар/йена е на 123.07 и се задържа добре над пет седмичното дъно от вторник на 121.93. Евро/йена е на 136.54, а евро/долар на 1.1095. Американските пазари ще останат затворени днес заради празника по случай Деня на независимостта. Инвеститорите се надяваха на солидно подобрение на пазара на труда, което да затвърди очакванията, че Федералния резерв ще повиши лихвите още през септември, но вместо това цифрите не бяха толкова силни. Работодателите са наели 223 000 служители през последния месец, по-малко от прогнозираните 230 000. Правителството ревизира и стойностите за април и май с 60 000 по-малко. Предпазливостта на пазарите се дължеше и на предстоящия в неделя референдум в Гърция, където ще се решава дали международните кредитори в крайна сметка ще определят дали държавата ще остане или не в еврозоната. МВФ предупреди в четвъртък, че Гърция ще се нуждае от удължаване на заемите от ЕС и вероятно отписване на голяма част от огромния дълг ако не успее да въведе икономически реформи и ръста се забави. При тази несигурност около референдума, инвеститорите вероятно ще търсят японската йена като средство за защита срещу риска. В тази връзка министерството на финансите в Япония предупреди, че следи внимателно ситуацията в Гърция и валутните пазари.

Еврото поевтинява отново заради пропуснато плащане на Гърция

Еврото поевтиня днес, след като в края на вчерашния ден Гърция стана първата развита икономика, която пропуска плащане към Международния валутен фонд (МВФ). Еврото се понижи с 0.2% до 1.1128 спрямо долара, след като записа понижение от 0.8% във вторник. През тази седмица двойката се търгуваше в рейнджа 1.0955 - 1.1279, реагирайки на постоянно менящите се новини около Гърция. Спрямо йената еврото се търгуваше почти без промяна на ниво от 136.38 , след като във вторник падна с близо 1%. От МВФ потвърдиха, че Гърция не е превела плащането в размер на 1.5 млрд. евро. В последния момент страната е поискала отсрочка, което бордът на директорите на финансовата институция ще обсъди. С пропуснатото плащане Гърция върви към излизане от еврозоната, като това може да има непредвидени последствия както за еврото, така и за световната икономика. Инвеститорите обаче все още таят надежди, че на референдума в неделя гръцките гласоподаватели ще приемат условията за отпускането на нови спасителни средства, предложени от международните кредитори и в крайна сметка ще се стигне до споразумение.

Анализ на златото

Златото се успокои в понеделник, след като възможността Гърция да изпадне в неизпълнение на задълженията си удари световните акции, компенсирайки предпазливостта на инвеститорите около дългосрочните перспективи на метала. Американските акции се присъединиха към световните разпродажби, след като Гърция се насочи към неизпълнение на дълга си, докато еврото се възстанови от първоначалните остри загуби и поскъпна спрямо долара. Златото, което често се облагодетелства от моменти на несигурност на финансовите пазари, първоначално поскъпна до едноседмичен връх на 1 186.91, но впоследствие върна част от първоначалните печалби. Спот златото поскъпна с 0,4% до 1 176.47 долара за тройунция, оставайки на път да приключи второто тримесечие със загуба от 0,3%, реализирайки четвърто поредно слабо тримесечие. Американските фючърси с доставка през август поскъпнаха с 0,5% до 1 179 долара за тройунция. Цялостната атмосфера остава относително неприятелска за златото, тъй като САЩ вероятно ще увеличат лихвения процент в някакъв момент тази година, което би повишило алтернативната цена за притежаването на нелихвоносния метал.

Нов скок на долара

Доларът се търгува близо до най-високите нива за последната седмица, докато вниманието на пазарите се премести от Гърция към шансовете за по-високи лихви в САЩ. Евро/долар е на 1.12 след вчерашна обезценка с 1.5%. Тя дойде заради подновеното внимание към разликата в монетарните политики на Федералния резерв и Европейската централна банка. Подкрепи за единната валута има около 1.1150 и след това на 1.1050. Евро/йена е на 138.56, а долар/йена е на 124.03. Относително положителните данни от САЩ и коментарите на управителя във Федералния резерв Джеръми Пауъл, който каза, че е готов за две повишения на лихвите тази година, помогнаха на щатската валута.

Търсенето на златото е ограничено

Златото се опитва днес да расте след резките загуби вчера, когато статута му на сигурен актив избледня при увеличените надежди за сделка на Гърция с кредиторите за избягване на фалита. Спот цената днес е 1186 долара за тройунция. Металът, често считан за алтернативна инвестиция във времена на несигурност, получи малка подкрепа през последните дни, докато Гърция търсеше начини за споразумение с международните кредитори. Ситуацията обаче малко се облекчи с новото предложение на Гърция за реформи, което беше приветствано от лидерите в еврозоната като база за достигане на възможно споразумение през следващите дни. Целта е финансовите министри от еврозоната да одобрят офертата в сряда, а в четвъртък лидерите да дадат финално одобрение. При самото злато физическото търсене остава слабо, както и се запазва последния тренд на излизане на средства от фондовете. Активите на най-големия фонд за търговия със злато в света SPDR Gold Trust са почти на най-ниски нива след септември 2008, въпреки че вчера леко се повишиха до 705.48 тона, което е първи растеж след 26 май.

Еврото подкрепено от фундамента днес

Еврото поскъпва спрямо долара днес на фона на надеждите, че Гърция може да избегне фалита, след като Атина излезе с нови предложения за кредиторите си преди спешната среща на лидерите от еврозоната по-късно днес. Еврото се оскъпи с 0.3% до 1.1383 спрямо долара, приближавайки се до едномесечния връх от 1.1440, достигнат в четвъртък. Много инвеститори обаче остават предпазливи, защото засега не става ясно доколко новите предложения отговарят на изискванията на кредиторите за допълнителни ограничения и данъчни увеличения, нито дали кредиторите могат да приемат тази оферта. След четири месеци преговори и на фона на нетърпеливите вложители, които за дни изтеглиха милиарди от гръцките банки, правителството на Алексис Ципрас демонстрира желание през уикенда да направи предложение, което се надява да отблокира помощите за страната.

Златото поскъпва в края на седмицата

Златото задържа най-големите печалби за последния месец и изглежда ще завърши втора поредна седмица с растеж, подкрепено от предпазливостта на Федералния резерв относно лихвите, както и заради слабия долар. Спот цената е 1200 долара за тройунция, а вчера тя скочи с 1.3%, което е най-голям дневен растеж след средата на месец май. Покачването за седмицата засега е 1.7. Металът получи сила от прогнозите на Фед в сряда, че очаква по-ниски лихви в края на 2016 и през 2017 в сравнение с прогнозите от март. Друга причина е, че членовете на комисията са се обединили около мнението, че тази година може да има само едно или нито едно повишение на лихвите. Предпазливостта на Фед успокои инвеститорите, тъй като по-високите лихви намаляват търсенето на непредлагащото лихви злато. Подкрепа дойде и от кризата около Гърция, където Атина и международните й кредитори не могат да намерят общ език за споразумение около дълга. Лидерите от еврозоната ще проведат извънредна среща на върха в понеделник в опит да избегнат фалит на Гърция, след като тегленията на пари от банките се ускориха, а постъпленията на правителството спаднаха.

Гърция продава облигации, за да изплаща дълговете

Днес гръцкото правителство продаде тримесечни и шестмесечни облигации за 2.925 млрд. евро, за да рефинансирапредстоящи плащания.На практика чрез аукционите на краткосрочен дълг Европейската централна банка финансира непряко управляващите в Атина.
Тъй като доверието на чуждестранните инвеститори към гръцкото правителство е много ниско и съответно исканата от тях доходност за дълга е непосилно висока, Гърция разчита на местните купувачи – инвестиционни фондове и банки. Последните пък са изцяло зависими от финансирането предоставяно под формата на спешна ликвидност от ЕЦБ по механизма ELA.
Последните данни за трансферите в общата европейска финансова система TARGET 2 сочат, че Гърция е получила нетно над 115 млрд. евро. Постигната доходност по пласирания днес дълг е съответно 2.97% за книжата с падеж след 6 месеца и 2.70% за тези, изтичащи след 3 месеца. Видимо е, че лихвите са в пъти по-ниски от пазарните. Емитирането на краткосрочен дълг на вътрешния пазар е единственият източник за финансиране на дефицитите на гръцкото правителство, при условие, че директните плащания от институционалните кредитори – Европейската централна банка и Международния валутен фонд, остават блокирани. При това премиерът Алексис Ципрас трябва да се съобразява и с факта, че ЕЦБ и МВФ са наложили таван от 15 млрд. евро за дълга на Гърция с падеж под 1 година.

Гърция отново отлага плащанията си

Международният валутен фонд прие искането на Гърция следващото плащане по дълга ѝ да бъде отложено за края на този месец. "Гръцките власти днес информираха МВФ, че планират дълга, който трябваше да върнат на четири вноски, да бъде изплатен наведнъж в края на юни", съобщи говорителят на фонда Гери Райс. По-рано Атина поиска разрешение да върне дълга си от 1.6 млрд. евро наведнъж. Срокът за плащането на първата вноска в размер на 300 млн. беше днес. Според източници от гръцкото правителство искането е близо направено, за да може Гърция да спечели повече време за преговорите с кредиторите си. Тяхната цел е да осигурят ново финансово споразумение и да отблокират, оставащите от старото 7.2 млрд. евро.
Според МВФ, единствената друга страна, която някога е използвала тази неясна техническа опция за пакетни плащания по главницата в края на месеца, е била Замбия през 1980 г.

Щатският долар поевтинява корективно

Доларът масово поевтиня във вторник, след като надеждите за прогрес при преговорите за гръцкия дълг и скокът в доходността на европейските облигации се комбинираха, за да дадат най- големия тласък на еврото за последните три месеца. Доларовият индекс, който измерва силата на долара спрямо кошница от шест основни валути, бе на загуба от 1,5% до 95.943, реализирайки най- големия си еднодневен спад от юли 2013. Еврото поскъпна до 1.1192, като впоследствие остана на печалба от 2% на 1.1166. Доларът се отдръпна и спрямо йената до 123.96, отдалечавайки се от 12- и половина годишния връх на 125.07. Еврото получи допълнителна подкрепа, когато Европейската комисия и МВФ се съгласиха с условията на сделката с Гърция в опит да сложат край на 4- месечната безизходица и еврото днес вече се търгува при 1.1272 спрямо зелените пари и явно ще достигне до зоната на съпротива 1.1325 - 1.1340 откъдето аз лично ще търся вход за къси.

Доларът възвръща изгубените позиции спрямо еврото

Доларът запази позициите си във вторник след повишението на лихвите по щатските държавни облигации, след като еврото бе поставено отново под натиск на фона на опасенията, че Гърция може да пропусне плащане по дълга си следващата седмица. оларовият индекс нарасна с около 1% вчера, отдалечавайки се от четиримесечното дъно от 93.133 пункта, достигнато миналия четвъртък. Основният катализатор за поскъпването на долара бе повишението на лихвите по щатските държавни облигации. Лихвата по 10-годишните облигации се запазиха без промяна на ниво от 2.228%, след като нарасна с 9 базисни пункта в понеделник. Еврото изгуби 0.1% до 1.1303 спрямо долара, отдалечавайки се от тримесечния връх от 1.1468, достигнат в петък. Възобновените опасения около способността на Гърция да изплати задълженията си натежаха над еврото. Инвеститорите разпродаваха гръцките облигации вчера, след като Атина и кредиторите й отбелязаха малък напредък в намаляването на разногласията по редица въпроси. Документ, публикуван първо от британската телевизия Channel 4, показа, че от МВФ признават, че Гърция има малки шансове да осъществи плащането по дълга си, което предстои на 5 юни.

Гърция по пътя на преговорите

Гърция и нейните партньори от еврозоната ускоряват преговорите в опит да излязат от задънената улица още през следващата седмица, въпреки че гръцкото правителство изпраща противоречиви сигнали, за това, доколко е готово да изпълни исканията на кредиторите. Страната е изправена на ръба на фалита, тъй като през първата половина на май трябва да плати на Международния валутен фонд близо 1.1 млрд. евро. Преговорният процес ще бъде възобновен днес, като целта, според информация на Bloomberg, е да се стигне до предварително споразумение на 3 май и финансовите министри от еврозоната да одобрят окончателния спасителен план за Гърция при следващото заседание на еврогрупата на 11 май. Според Moody`s, "дори в краткосрочен план да бъде постигната сделка с кредиторите, преговорите за нов финансов пакет през следващите няколко месеца също ще бъдат голямо предизвикателство, заради слабата гръцка икономика и сложната политическа обстановка в Гърция".

От Москва отпускат заем на Гърция

Гърция и Русия ще подпишат енергийно споразумение във вторник, благодарение на което Атина ще получи между и 3 и 5 милиарда евро. Сумата ще е под формата на аванс в рамките на продължаването на проекта "Турски поток" през гръцка територия към Централна Европа. Русия иска да прекрати транзита на газ към Европа през Украйна, договорите за което изтичат пред 2019г. Това е и срокът, в който Москва разчита "Турски поток" да е построен и да заработи. Ръководителят на "Газпром" Алексей Милер предупреди преди няколко седмици ЕС да започва да изгражда насрещна инфраструктура, за да се вмести в този срок, а преди дни каза, че дори Европа да се забави руснаците ще строят газопровода до турско-гръцката граница и ще чакат там. „Шпигел“твърди че плановете за енергийния аванс са били обсъждани по време на посещението на гръцкия премиер Алексис Ципрас в Москва, въпреки твърденията на руския президент Владимир Путин, че такъв въпрос не е повдиган. Въпреки това той посочи, че ако Русия реализира проекти, които да носят приходи на Гърция, те ще могат да помогнат на страната да изплаща кредитите си. В събота се събира за преговори технически екип от Гърция, ЕС, ЕЦБ и МВФ, който да обсъди дали гърците са представили достатъчно убедителен план за реформи, който да удовлетвори кредиторите и те да отпуснат поредния транш от 7.2 млрд евро или поне част от него, за да не изпадне страната в несъстоятелност.

Гърция пред излизане от ЕС?

Гърция заминава на кино. Това казва финансистът Джордж Сорос във все още непубликувано видео за агенция „Блумбърг”. Буквално думите му са "Гърция изтича в канала" - (Greece is going down the drain).

Ето как Сорос коментира пред „Блумбърг” спасителните преговори между гръцкия министър- председател Алексис Ципрас и ЕС: „Ситуацията за Гърция не се развива в добра насока и най-доброто, което може да се случи, е тя да се измъкне с късмет. Гърция е проблем, към който нито една от страните не е подходила правилно още от началото”.

Преговорите между правителството на Ципрас от СИРИЗА и институциите, подпомагащи финансирането на гръцката икономика – Европейската комисия, Европейската централна банка и Международния валутен фонд, може да приключат с „авария”, която ще доведе до напускането от страна на Атина на еврозоната.

Ситуацията може да се отлага неопределено време, да се плащат лихви, без главници по дълга, но няма да има излишък, защото Гърция изтича през канала, казва Сорос.

Гърция се намира на ръба – правителството разполага едва с две седмици, докато парите приключат, според документи на Европейската комисия, публикувани от много международни медии, коментира агенцията.

Въпреки че Еврогрупата (групата от финансовите министри на еврозоната ) се съгласи на експериментално удължаване на помощта, Атина все още не е представила детайлен план за действие, който Европа иска, преди да отпусне транш от 7.2 милиона евро.


Правителството в Атина е определило срок от една седмица за изготвянето на плана с реформи, но дори тогава не е гарантирано, че Еврогрупата ще приеме това, което е представено, завършва Блумбърг.

Излиза ли Гърция от еврозоната?

Според немското издание "Огледало" ЕЦБ започва да се подготвя за потенциално излизане на Гърция от еврозоната. Според финансовият министър на Малта в момента се формира блок от страни срещу Гърция начело с Германия. Спекулациите са, че в този блок на Германия са се включили Холандия и Португалия.

eur/chf

Еврото с голямо повишение спрямо швейцарския франк от началото на седмицата. В понеделник валутната двойка евро/франк се търгуваше при най-ниска стойност от 1.0547 и от тогава досега с много плавно и еднопосочно движение без шипове се достигна нива от 1.0737 като това са 190 пипса, от които успях да хвана 80. Според мен има голямо вероятност другата седмица да видим нива около 1.1, стига да няма изненади от фундамента. Ако Гърция получи ново финансиране, то би трябвало единната валута до поскъпне до към 1.1 спрямо франка.

Еврото под натиск

На днешната среща между финансовите министри на еврозоната изход от гръцката драма не бе намерен и това доведе до понижение на единната валута, като еврото загуби спрямо долара почти 100 пипса, а при двойката евро/йена низходящото движение бе цели 120 писпа. На 28 февруари изтича настоящата програма за финансиране на Гърция и ако тя не бъде продължена гръцкото правителство ще бъде пред опасност от неплатежоспособност и излизането на Гърция от единния съюз при това развитие е много вероятно.